AG和记当今社会，5G已经成为全球各国经济发展和竞争的战略组成部分，抢抓5G发展机遇是占领国际竞争制高点、赢得未来国家战略竞争新优势的重要手段。中信科移动通信技术股份有限公司（以下简称“信科移动”）是一家专注于移动通信网络设备的研发、生产和销售以及提供相关移动通信技术服务的企业，面临5G网络建设及应用蓬勃发展的良好市场机遇。

　　近年来，信科移动营业收入稳步增长，业绩持续向好。在数据安全成为刚需的背景下，信科移动依托控股股东中国信科的央企背景和资源支持，不断开拓市场。目前，信科移动产品在国内5G无线主设备市场份额上升趋势明显，竞争力持续增强。同时，信科移动在天馈、室分和服务市场稳居行业前列，并已在海外市场实现规模突破。在技术方面，信科移动持续保持高额研发投入，研发人员占比达46.3%，拥有上万发明专利，其中涉及主营业务的核心标准类和产品类发明专利上千件。此外，信科移动拟募集资金重点投向科技创新领域，增强核心竞争优势，其未来发展可期。

　　需先了解的是，作为一家移动通信企业，信科移动主营业务围绕移动通信网络设备以及移动通信技术服务，为通信运营商和行业客户提供移动通信网络部署综合解决方案。

　　国内高度重视信息通信技术带来的数字化变革，先后出台了一系列政策支持5G建设和发展。

　　2020年以来，国内多次部署“新基建”，强调加快5G网络等新型基础设施建设进度；《国家“十四五”规划纲要》提出加快第五代移动通信、工业互联网、大数据中心等建设；《“十四五”信息通信行业发展规划》提出到2025年要建成全球规模最大的5G独立组网网络，实现城市和乡镇全面覆盖、行政村基本覆盖、重点应用场景深度覆盖。

　　近年来，国内5G移动通信技术逐步商用，市场需求稳步增长。5G移动通信的下游应用领域大致可分为面向个人和家庭用户的2C端市场，以及面向垂直行业客户的2B端市场。

　　其中，5G的2C端市场主要为面向个人及家庭用户的消费类应用场景，国内2C端消费者对5G升级的意愿强烈，移动通信网络流量与用户数爆发式增长，推动着5G建设及应用取得了良好的发展。

　　移动通信网络流量方面，随着电商直播、短视频、云游戏等视频类应用的发展，用户DOU（每客户月均流量消费量）与移动网络的接入流量急剧上升，给4G网络带来极大的挑战。用户流量消费方面，5G用户的DOU已达到4G用户DOU的2倍。

　　移动通信网络用户数方面，据运营商公开披露的信息，截至2021年末，中国移动、中国电信、中国联通的5G套餐用户数已分别达到3.87亿户、1.88亿户、1.55亿户，国内5G用户整体规模已超过7亿户。

　　为解决数据流量和终端数攀升给移动网络带来的压力，国内5G网络建设持续提速。据工信部数据，2019-2021年各期末，国内5G基站开通总数分别为13万站、72万站、142.5万站。目前，国内已成为5G应用的全球领导者之一，5G基站数量全球排名第一。

　　结合国内运营商的业务发展和投资规划，预计2025年实际建设的5G宏基站和小基站数目约在400-500万，到2030年，预计5G宏基站和小基站新建数量合计可达800-1,000万站。

　　需要指出的是，5G最大的应用价值在于产业互联网，即面向垂直行业客户的2B端市场。只有5G广泛深度融入各行业应用场景，才能线G、大数据中心、人工智能、工业互联网等新型基础设施建设的加速推进，以及新一代信息技术与制造业等各行各业的深度融合，5G在产业互联网的应用将形成深度融合交叉、紧密耦合的产业生态体系。

　　据中国信息通信研究院数据，2017-2021年，国内工业互联网产业经济产业增加值规模分别为0.84万亿元、1.42万亿元、2.13万亿元、3.12万亿元、4.22万亿元。

　　据工信部数据，2022年一季度，工业互联网标识解析体系国际根节点、国家工业互联网大数据中心等75个项目建成投入运行，全国“5G+工业互联网”在建项目总数达到了2,400个。

　　在5G+能源领域，5G为能源革命注入强大动力。5G是支撑能源转型的重要战略资源和新型基础设施，在智能电厂、智能电网、智能煤矿、智能油气、综合能源、智能建造等领域具有广阔应用空间，预计2024年国内智慧能源行业市场规模将达到万亿级别。

　　在5G+矿山领域，5G实现矿山“人、机、物”全面互联。据Allied Market Research的统计，2019年全球智慧矿山市场规模为92.66亿美元，预计至2027年将上升至234.66亿美元，2020-2027年的复合增长率达到16.3%。

　　在5G+轨道交通领域，2020年国铁集团已启动铁路5G专网技术体系及关键技术研究。长期来看，5G技术在轨道交通领域的行业应用将成为重要增长点。

　　随着5G网络的深入覆盖和技术标准的演进，以及虚拟专网、边缘计算技术的进一步成熟，各行各业数字化将带动万亿级的行业专网应用市场。

　　综上，5G技术正在重塑世界，下游应用领域快速发展，信科移动所处的移动通信行业正面临前所未有的机遇期。

　　当今时代，5G的发展逐渐成为国家间博弈的重点，以5G为首的信息通信安全上升到了国家安全的高度，是国家安全的角力。2021年6月，《中华人民共和国数据安全法》正式发布，将数据安全最高监管机构提升至中央国家安全领导机构的空前高度。因此保障个人、企业、政府机构以及国计民生和关键领域的数据安全成为刚需。

　　而信科移动是从事移动通信国际标准制定、核心技术研发和产业化的唯一一家中央企业控股的企业。

　　具体来看，截至2022年6月17日，信科移动控股股东为中国信息通信科技集团有限公司（以下简称“中国信科”），中国信科直接持有信科移动14.02亿股股份，持股比例为51.27%。

　　中国信科是由邮科院和电科院联合重组而成，是国内光通信发源地和无线通信领域创新高地，成立中国信科是国内打造世界级信息通信领域技术创新和产业投资平台的重大举措，是国内积极应对全球竞争、抢占信息产业发展制高点的具体行动。

　　长期以来，中国信科就承担着研发具有中国自主知识产权的信息通信技术，承担为国家研制相关自主可控重大技术和重大产品的责任。

　　经过二十多年发展，信科移动已成为国内移动通信领域的核心企业，为国内打造数字经济新优势、加快数字社会建设步伐、提升信息通信安全保障肩负了央企的使命和担当。

　　目前，信科移动的主要客户为各大通信运营商及其下属公司，以及能源、轨道交通等行业专网客户等。

　　从未来看，5G技术最大的应用领域将不在手机通信，而是在超大规模的物联网行业应用，大量的企业级、行业级和政府级行业专网建设需求将空前旺盛，其中大量专网建设将涉及重要的数据安全，自主可控的需求巨大。

　　因此，信科移动能够依托控股股东中国信科的央企背景和资源支持，把握行业专网巨大的市场机遇，更广泛和深入的参与实现5G在关系国计民生的重点行业、关键领域以及敏感数据产业的深入应用，通过自主可控的技术优势，扩大在行业专网的市场份额。

　　近年来，随着5G网络建设的推进，信科移动业务不断拓展，营业收入稳步增长。

　　据招股书，2019-2021年，信科移动营业收入分别为44.88亿元、45.27亿元、56.66亿元。

　　同期，信科移动净利润分别为-16.84亿元、-17.5亿元、-11.74亿元。需要说明的是，信科移动净利润为负主要系为开拓市场采取战略报价策略及高研发投入所致。

　　据招股书，信科移动预计2022年1-6月营业收入为23.35亿元至26.35亿元，同比增长60.3%至80.89%；预计归属于母公司所有者的净利润为-2.79亿元至-3.08亿元，同比增长50.27%至54.98%。

　　目前，信科移动是业内为数不多的同时具备移动通信网络全系列设备和移动通信技术服务能力，且在上述两个领域均保持大规模经营的企业。

　　在移动通信网络设备领域，面向5G产业创新，信科移动自主研发并推出覆盖700M、800M、900M、1.8G、2.1G、2.6GAG和记、3.5G、4.9G以及毫米波等全频段，包括宏站、小基站等形态的全系列5G基站产品，能够实施“城市+热点+室内+郊区+农村”等全场景组网方案，支持5GNSA/SA组网商用，助力运营商在全国30余个省市进行4/5G网络部署。

　　其中，系统设备是信科移动的核心产品，在5G方面，信科移动自主研发并推出新一代大容量多模BBU，支持FDD/TDD多制式及4/5G双模，可与系列化AAU、RRU等产品共同支持包括密集市区、普通城区、郊区、农村、交通线、风景区、室内在内的全场景覆盖，满足运营商集中部署运营的综合需求。

　　近年来，随着运营商5G网络建设的开展，信科移动的5G系统设备收入及占比持续增长。

　　据招股书，2019-2021年，信科移动的5G系统设备收入分别为0.13亿元、4.37亿元、11.68亿元，占当期主营业务收入比例分别为0.3%、9.66%、20.65%。

　　国内5G无线主设备集中采购数据显示，2020-2021年，信科移动中标的基站数分别为1.12万站AG和记、2.5万站，中标份额分别为2.3%、3.47%。其中，2021年，信科移动中标的份额超越诺基亚的2.66%和爱立信的2.39%，位居行业第三。

　　天馈设备方面，信科移动在国内天馈市场处于行业前列，近三年累计集中采购招标份额保持行业前三；信科移动同时还为俄罗斯、泰国、菲律宾等多个国家电信服务运营商提供天馈产品及技术方案。据2021年9月中国国际信息通信展（PT展）发布的2021年“5G实力榜”，信科移动在“天线企业十强榜”排名第二。

　　在室分设备方面，据统计测算，2020-2021年国内通信运营商未针对室分设备开展“集团集采”，2018-2019年通信运营商共组织四次针对室分设备的“集团集采”，只有信科移动与京信通信均在该等集中采购项目中中标，信科移动综合市场份额排名持续处于业内前列。

　　在行业专网方面AG和记，信科移动已为全国主要的油气企业与大型煤业集团，提供了具有行业竞争力的无线专网解决方案，在全国二十多家油气企业以及近200家煤矿企业广泛应用。

　　在移动通信技术服务领域，信科移动秉承移动通信全产业链一体化发展的战略思路，围绕国内外通信运营商4/5G网络部署，提供包括无线网络规划、建设和优化等移动通信一体化服务，以及移动通信网络运维在内的全方位一站式服务。

　　据行业权威媒体“U学在线年上半年，各移动通信技术服务企业面向通信运营商与中国铁塔提供无线通信工程建设的业绩统计，在综合市场占有率前20名企业中，非通信运营商系的企业有7家，信科移动综合市场占有率约2.31%，排名第三。

　　在2021年底最新一轮国内移动传输管线建设项目集采招标中，信科移动的市场份额达到6.65%，排名第二。

　　作为高新技术企业，信科移动重视产品研发和技术创新，坚持将技术作为自身的核心竞争优势，在研发领域大力投入资源。

　　2019-2021年，信科移动研发投入分别为14.86亿元、14.2亿元、13.1亿元，最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例为28.71%。

　　需要说明的是，信科移动研发投入下降主要系大规模5G试验网建设已于2020年基本完成，机物料消耗和对基础技术服务的采购相应减少。

　　在研发团队建设方面，信科移动一直以来高度重视技术团队的建设，组建了一支理论扎实、经验丰富的高素质研发队伍，研发人员长期从事移动通信网络相关软硬件技术的研究及开发，具有丰富的专业理论知识及实践操作能力。

　　截至2021年12月30日，信科移动拥有研发人员总数为2,276人，占员工总数的比例为46.3%，其中包括66位博士、1,300多位硕士。

　　凭借持续的巨额研发投入和实力强大的研发团队，信科移动取得了丰富的研发成果。

　　经过多年的技术积累，信科移动围绕移动通信网络部署综合解决方案，构建了门类齐全的核心技术体系，主要包括高集成度高性能数字平台技术、高效率多通道大带宽射频平台技术、多频段多制式精准控制天馈技术、多系统多频融合室分覆盖技术、超大型电信网络管理技术、智能融合定制化行业专网类技术、通信专用高效率测试仪表类技术以及移动通信专业服务类技术等。

　　截至2021年12月30日，信科移动拥有境内外发明专利合计11,767件，其中涉及主营业务的核心标准类和产品类发明专利1,075件。

　　据国际知名专利数据公司IPlytics于2021年11月发布的专利报告，截至2021年9月30日，信科移动声明的5G同族专利数量及5G技术标准贡献度全球排名第七位和第八位。

　　目前，信科移动是3GPP组织独立会员单位、IMT-2020（5G）推进组的核心成员并以电科院名义作为中国通信标准化协会会员单位。信科移动先后参与了国内5G技术试验第一、第二、第三阶段测试，向3GPP提交的5G标准提案合计超1.5万篇。

　　在关键技术研究方面，信科移动在大规模天线、超密集组网、设备节能、新型网络架构与安全、网络智能传输与管理、5G卫星互联网、蜂窝高精度定位等20多个5G关键技术领域取得突出成果，均处于行业前列。

　　在行业标准制定方面，信科移动累计参与制定413项国际、国内及行业标准，其中363项标准已发布，另有50项标准仍在制定中。

　　在承担重大科研项目方面，2019-2021年，信科移动及其子公司合计承担了44项国家级研发项目，其中包括25项国家科技重大专项、国家重点研发计划。

　　在荣誉方面，截至2021年12月30日，信科移动已获得国家科学技术进步特等奖、国家科学技术进步一等奖、国家科学技术进步二等奖、中国专利金奖在内的国内外各类重要奖项共计35项。

　　此外，信科移动自2019年起着手开展6G的基础研究工作，并于2020年12月发布《全域覆盖·场景智联——6G愿景与技术趋势白皮书》，布局预研十多项6G潜在关键技术方向，在天地一体化、超大规模天线、网络智能化架构、网络安全、定位与感知等研究方向处于业界领先地位。

　　可见，信科移动重视研发创新，持续投入大额资金用于技术研发，构建高素质、专业化研发团队。由此，信科移动取得了丰富的研发成果，技术实力雄厚。

　　5G虽然进入建设高峰期，但相应技术仍保持快速演进，移动通信网络设备的硬件能力、集成度以及软件性能仍然需要持续极致优化，支撑主力产品的基础平台需要向下一代升级。

　　此番上市，信科移动拟募集资金40亿元重点投向科技创新领域，分别为5G无线系统产品升级与技术演进研发项目、5G行业专网与智能应用研发项目、5G融合天线与新型室分设备研发项目、补充流动资金。

　　5G无线系统产品升级与技术演进研发项目拟投入22.8亿元募集资金，通过对现有技术产品的升级和对新标准、新技术、新产品的持续研发，信科移动在移动通信领域的技术优势和技术储备将进一步加强，其产品与服务的应用领域将得到拓展，核心竞争力也将大幅提升。

　　该项目研发内容主要包括5G基站第二代平台研发与AAU产品升级、5G基站R16/17协议演进、5G高频段（毫米波）产品研发、6G超大规模天线技术预研（第一阶段）、云原生关键技术研究和验证和3GPPR18/19标准项目。

　　未来无线专网的市场容量巨大，具有良好的发展空间，信科移动通过实施5G行业专网与智能应用研发项目，将建立“云网边”无线专网系统，实现云网融合，面向重点行业单点突破、局部领先，最终完成对各行业5G智能应用的覆盖，同时不断探索研发6G智能融合网关产品和智能协同式多传感器前端融合感知系统，满足未来6G智能应用需求。

　　该项目拟投入4.2亿元募集资金，研发内容主要包括：5G智能融合网关产品规模化应用仿真与开发、企业级能力中枢融合共享协同平台、5G边缘计算基站系统、5G无线G-R专用移动通信系统示范验证预商用、6G智能融合网关产品研发与应用以及智能协同式多传感器前端融合感知系统。

　　5G融合天线与新型室分设备研发项目拟投入3亿元募集资金，搭建完整的5G融合类天线G超宽频天线G融合天线G融合

　　天线G基站天线功能样机，进行产品量产转化和低成本优化方案的产品开发，提升未来信科移动在5G融合天线的市场份额。

　　此外，5G正处于大规模商用阶段，信科移动处于高速发展时期，市场规模的迅速扩大需要大量的营运资金。为满足业务增长的资金需求，降低财务风险，提升日常运营稳定性，信科移动拟将募集资金中的10亿元用于补充流动资金。补充流动资金项目将有利于信科移动优化资本结构，降低资产负债率，控制财务风险，为业务发展战略奠定资金基础。

　　总的来说，此次募投项目的实施，将有力助推信科移动技术升级，强化核心竞争优势。

　　在全球移动通信行业良好发展机遇的背景下，信科移动将以国内运营商、国外运营商和行业专网三大市场为生存和发展根基，以自主创新为核心竞争力，凭借技术、人才、股东背景等优势，不断丰富和完善产品种类，加强市场开拓，致力成为全球通信领域的领先者。